美联储加息预期上升，股市全线走低

美联储的加息动态引起市场关注。9月24日（周四），美股三大主要指数开盘后纷纷下滑，截止到发稿时，道琼斯指数下跌0.40%，标准普尔500指数下滑0.25%，纳斯达克指数则跌幅达到0.51%。消息上，美联储官员的频繁发言提高了市场对加息的预期。行业方面，费城半导体指数下跌了1.5%，Arm股价跌幅超过3%，而安森美半导体与微芯科技的跌幅超过2%。另外，知名科技公司如高通、博通、英伟达和美光科技等均下滑超过1%。

在美联储官员的发言中，纽约联储主席约翰·威廉姆斯（John C. Williams）在伦敦的一次活动中指出，考虑到高企的能源价格以及因人工智能投资提升的需求，通胀问题仍需大量解决。他提到，市场对年底前再次加息的预期“相对合理”，不过也需根据实际情况观察。威廉姆斯是美联储货币政策委员会的永久投票成员。他认为美国经济展现出了一定的韧性，尽管遭遇了一系列冲击，劳动力市场依旧稳定。然而，持续的美伊军事冲突以及来自人工智能的强劲需求，依然给通胀带来了不小的压力。尽管他对基于人工智能的生产率提升持乐观态度，但他也警告称，如果只有少数大的公司主导这一技术，其带来的收益可能无法公平分配。他猜测，随着人工智能投资的加大，未来几年生产率将会相应上升，不过目前来看，人工智能对整体生产率的影响仍然有限。

前一天，美联储理事迈克尔·巴尔（Michael Barr）也表示，为了控制顽固的通胀，美联储仍需继续提高利率。巴尔在芝加哥的讲话中提到，可能还需要调整政策，以确保通胀能够及时回落至目标水平。当前的通胀率已高于2%的目标，且未显示出能够迅速回落的趋势。他还指出，达成通胀目标的风险有所加大，而劳动力市场的风险则有所减轻。巴尔具体列举了过去五年来导致物价上涨的多重经济冲击，包括关税、中东冲突、俄乌战争带来的持续影响，以及近期人工智能领域投资的激增。他表示对此前的加息决策表示支持，因外部冲击已经导致美联储政策处于“错位状态”，加息显得尤为必要。

根据芝商所的数据显示，市场对于美联储在10月会议上再次加息的几率已超过75%，而一周前的这一数字仅为约49%。在债券市场方面，美国国债收益率在数十年高位附近震荡，其中30年期美债收益率上涨超过3个基点，报5.435%，曾一度触及5.44%，创2004年以来的新高；与抵押贷款利率相关的10年期美债收益率攀升至5.133%，同样为2007年7月以来的最高水平；2年期美债收益率则轻微回落至4.879%，但仍处于2023年的高位。

前一天，由于美国经济数据超预期、美联储官员言辞偏鹰派以及油价高企等因素影响，美债市场已出现显著抛售。与此同时，日本国债也出现卖压，各期限国债收益率普遍上升。其中，新发行的10年期日本国债收益率涨至3.075%，达1996年8月以来的新高；2年期和5年期国债收益率分别上升至1.900%和2.380%，创下历史新高；20年期国债收益率同样上升到3.920%。

在债券期货市场，由于价格剧烈波动，大阪交易所紧急启动“动态熔断机制”，暂时停止了长期国债期货交易以抑制市场的异常波动。一些市场分析师认为，美联储进一步加息的预期发酵，导致美国长期利率上升，并进而影响到日本的债券市场。